Долларовые вклады приносят реальный доход и становятся альтернативой вложениям в недвижимость

 
Прошел летний максимум отпусков, и многие снова задумались: куда вложить заработанные деньги, чтобы их не съела инфляция и можно было бы немного заработать? Однозначного ответа на этот вопрос нет. Когда дело касается личных денег, то в первую очередь необходимо определиться в ожиданиях: что лучше — рисковые вложения средств, быстрое получение прибыли или небольшой, но стабильный рост вложенного капитала. Последнему условию, по крайней мере до конца этого года, будут отвечать вклады в американской валюте. С августа курс доллара постепенно растет и, как прогнозируют финансовые аналитики, вряд ли остановится до Нового года. Еще одним подтверждением курса на укрепление национальной валюты стало повышение Федеральной резервной системой США учетной ставки на 0,25 процента. Это улучшило позиции доллара по отношению к мировым валютам, и наверняка как минимум до выборов президента США такого рода ситуация не претерпит изменений.

Можно утверждать, что в результате этого к декабрю за один доллар будут давать 29,50 - 29,60 рубля, и вложения накоплений в эту валюту, если не избавит от инфляции, то, по крайней мере, может принести минимальные потери.

Непатриотично звучит, но процесс снижения курса рубля должен порадовать российские финансовые власти. Дело в том, что курс рубля зависит от цен на нефть, которые в обозримой перспективе останутся весьма высокими. Поток нефтедолларов в Россию пока остается высоким, соответственно укрепляя рубль. Для финансового внутрироссийского рынка основной задачей становится не допустить роста среднегодового курса рубля по отношению к доллару не больше чем на 7 процентов и удержать в пределах 10 процентов инфляцию. В случае невозможности этого российские товары будут стремительно терять конкурентоспособность на мировом рынке. Именно поэтому Центральный банк РФ, основной задачей которого на сегодня и является контроль за позицией национальной российской валюты, будет и дальше всячески поддерживать доллар.

Укрепление доллара в мире отразится и на курсе евро, причем в негативную сторону. Курс европейской денежной единицы сильно зависим от ситуации на мировых рынках, следовательно, дальнейшие перспективы евро в России как средства вложения денег будут отталкиваться от соотношения курсов евро и доллара. Увеличение учетной ставки доллара усилит его позиции, следовательно по отношению к евро рубль будет укрепляться, и в ближайшей перспективе переводить свои рублевые сбережения в евро вряд ли целесообразно.

Перевод денег в валюту и хранение их «дома под кроватью» — не самый лучший способ не только приумножить, но и сберечь накопления, т.к. покупательная способность валюты также падает — в связи с инфляцией. Деньги должны работать, особенно если их в наличии достаточно большая сумма. И тут стоит отметить, что один из наиболее гарантированных способов приумножить свои сбережения для жителей Москвы, похоже, застыл в ступоре. Речь идет о рынке жилья. Если раньше вложение денег в новостройку на этапе ее строительства (причем лучше, если это будет «нулевой цикл», тогда цена за квадратный метр самая низкая) могло после сдачи дома в эксплуатацию принести прибыль в несколько сотен процентов, то сейчас ситуация изменилась.

Несмотря на наступление осени с обычным для предыдущих лет увеличением спроса на квартиры, цены на жилье замерли. Это можно объяснить лавинообразным увеличением спроса в первой половине этого года и, как следствие, выходом большинства предлагаемых на рынке квартир за пределы платежеспособного спроса. С начала лета, когда спрос сезонно упал, индекс доходности стал снижаться и на данный момент составляет всего 3,87 единицы от средней доходности по банковским валютным депозитам. В этой ситуации, не подкрепленной тенденцией роста цены за квадратный метр, эффективность спекулятивных операций с жильем стремится к нулю. Сейчас доля квартир, которые покупают для последующей перепродажи, составляет от 10 до 30 процентов от общего числа предлагаемых на рынке и продолжает стремительно падать. Глобальный кризис на рынке жилья, конечно, вряд ли возможен, но с желанием купить сегодня квартиру на этапе строительства с целью вложения денег и получения прибыли стоит повременить. По крайней мере, до той поры, пока тенденция стабилизации цен не станет устойчивой. Или когда цены снова начнут расти.


С другой стороны, в августе 2004 года валютные и рублевые (от 91 дня и выше) вклады принесли реальный рублевый доход своим владельцам. Позитивные изменения в реальной рублевой доходности различных вкладов были связаны с существенным снижением инфляции до 0,4%. Такие данные приводит Центр макроэкономических исследований (ЦМЭИ) компании БДО Юникон.

Наибольшую реальную рублевую доходность своим владельцам в августе принесли вклады в долларах США: от 0,31 до 0,59% в зависимости от срока размещения денежных средств. Помимо снижения инфляции этому способствовало номинальное укрепление доллара США к рублю, которое за август составило 0,49%. В итоге покупательная способность наличных долларов за месяц выросла на 0,09%. Реальная рублевая доходность вкладов в евро за август составила 0,09-0,37% в зависимости от срока размещения денежных средств. Номинальное укрепление евро к рублю только на 0,27% не позволило компенсировать рост цен. В результате наличные сбережения в евро за месяц обесценились на 0,13%. Из рублевых вкладов реальную доходность по итогам месяца принесли только заключенные на 91 день и выше (0,07-0,34%). Вклады на один месяц показали отрицательную реальную рублевую доходность (-0,06%).

Таким образом, размещение средств в долларовых банковских вкладах становится реальной альтернативой вложениям в недвижимость.

При подготовке публикации были использованы материалы ЗАО «БДО Юникон»