Как только Сбербанк вернулся на фондовый рынок в «раздробленном виде», он стал лидером роста (заметим, многие эксперты отводили под этот процесс 2-3 недели, а оказалось - всего два дня). С ролью локомотива он успешно справляется и сегодня - к 14:30 рост акций составил 1.65% при повышении индекса РТС на 0.17% (кстати, последний вновь бьет исторические рекорды - 2073.54 пункта). Аналитики отмечают, что росту спроса на акции Сбербанка помогла опубликованная финансовая отчетность. Хотя эффект от обнародованных цифр умеренно-положительный, но в совокупности с успешным завершением процесса дробления акций он оказал позитивное влияние на отношение инвесторов к перспективам бумаг Сбербанка. В свою очередь, эксперты рекомендуют покупать акции СБ РФ.



ИГ «КапиталЪ»: «Финансовые результаты Сбербанка за I полугодие обнадеживают. Сбербанк в I пол. 2007 г. увеличил чистую прибыль по РСБУ на 31% до 53,5 млрд. руб. За аналогичный период прошлого года банк заработал 41 млрд. руб. чистой прибыли, а по итогам всего 2006 г. сумел удвоить данный показатель. Отчетность по РСБУ носит умеренно позитивный характер для акций банка. Динамика прибыли в I полугодии позволяет надеяться, что по итогам года банк сможет достичь запланированного уровня чистой прибыли 100 млрд. руб. В то же время рост балансовых показателей банка продолжает замедляться. Так, счета клиентов демонстрируют очень невыразительную динамику. Хотя это и было ожидаемо, сам факт играет не в пользу Сбербанка, который исторически был лидером по привлечению средств клиентов на рынке банковских услуг».

ИБ «КИТ Финанс»: «Собственный капитал кредитной организации, рассчитанный по РСБУ, по состоянию на 1 июля был равен 605.7 млрд рублей. Кредитный портфель Сбербанка увеличился на 13.5% - до 3.077 млрд рублей с 2.712 млрд рублей на начало года, в том числе кредитование юридических лиц (без учета МБК) выросло до 2.114 млрд рублей. Остаток средств на счетах физических лиц составил на 1 июля 2.246 млрд рублей. Остаток средств юрлиц на 1 июля равнялся 1.092 млрд рублей. В пятницу начались торги акциями Сбербанка после завершения процедуры дробления. По итогам торгов цена одной обыкновенной акции составила 190.2 рубля по сравнению со 107 рублями перед приостановкой торгов (с учетом дробления). Таким образом, акции выросли на 2.1%. Цена привилегированных акций составила 77.24 рублей или +2.85% по сравнению с ценой на момент приостановления торгов (с учетом дробления). По нашему мнению, спрос на акции Сбербанка несколько сдерживался ситуацией на рынке в целом, где покупателей оказалось меньше, чем продавцов в преддверии выходных. Наша оценка справедливой стоимости акций Сбербанка - 128 рублей, привилегированных - 107 рублей. Мы по-прежнему рекомендуем «покупать» акции Сбербанка».

ИК «Битца-Инвест»: «Чистая прибыль во 2-м квартале оказалась выше, чем в 1-м, что в целом позитивно отразилось на итогах полугодия. В то же время балансовая прибыль отстает от нашего годового прогноза, однако до выхода отчетности по МСФО мы не будем менять свои оценки. Рост собственного капитала оказался на уровне ожиданий в связи с проведенным IPO».

ФК «УралСИБ»: «Мы считаем предварительные результаты важными, отражающими постепенное сокращение рыночной доли Сбербанка (доля на рынке рублевых вкладов упала на 1,8 п.п., на рынке валютных - на 2,9 п.п.). Усиление конкуренции со стороны отечественных банков среднего размера и иностранных банков, вышедших на российский рынок, указывает на то, что означенная тенденция будет сохраняться. Однако Сбербанк все же продолжает сохранять лидерство на рынке, поскольку даже при сокращении доли рост его показателей продолжается. В пятницу возобновились торги по акциям Сбербанка после дробления с коэффициентом 1:1000 для обыкновенных и 1:20 для привилегированных. То, что дробление было осуществлено всего за два торговых дня, показывает, что руководство банка становится дружественным к инвесторам не только на словах, но и на деле, и мы можем ожидать позитивных действий со стороны Сбербанка (листинг на Лондонской бирже. Повышение открытости) в самое ближайшее время. Мы пересматриваем нашу прогнозную цену и рекомендацию на акции Сбербанка. Нам необходимо включить в модель Сбербанка последние изменения, произошедшие в банке и в банковском секторе».

ИК «Файненшл Бридж»: «За июнь банк заработал 9.1 млрд. руб., однако снизил капитал относительно июня на 13.2 млрд. руб., а вклады населения практически не изменились за истекший месяц, по причине чего доля банка на рынке рублевых депозитов сократилась за год на 1.8 п.п. до 55.6% (на 1 мая 2007 г.). Мы рассматриваем отчетность компании как нейтральную и полагаем, что она не окажет значительного влияния на котировки акций Сбербанка, так как сегодня отыгрывается идея последствий сплита акций. Мы сохраняем рекомендацию «Держать» по акциям Сбербанка с целевым уровнем $4.04 за обыкновенную и $3.4 - за привилегированную акцию».

Источник: «Финмаркет»