Вклады частных лиц: проценты по вкладам, новости банков, страхование вкладов
27.11.2018

Что такое ПИФы и стоит ли им доверять

Банковские вклады в последнее время не радуют своей доходностью. Приходится искать более выгодные способы, чтобы сохранить и приумножить сбережения. Паевые инвестиционные фонды могут стать неплохой альтернативой вкладам. Более сложные финансовые продукты предполагают наличие базовых финансовых знаний. А ПИФы предлагают готовую инвестиционную стратегию — просто приобретаете пай и получаете доход.

Этот финансовый инструмент подойдет для начинающих инвесторов: не нужны специальные знания и внушительный стартовый капитал. Для вас уже подготовили готовую инвестиционную стратегию: вы просто покупаете «долю» в этот проекте — пай (или несколько паев). Сам паевой инвестиционный фонд — это такой общий «котел», куда сбрасываются несколько инвесторов. А управляющая компания вкладывает эти средства (покупает акции, облигации и пр.), согласно стратегии фонда. От вас потребуется только выбрать надежную УК и подходящий фонд.

Что такое ПИФы

Паевой инвестиционный фонд формируется за счет денег разных инвесторов — пайщиков. То есть это, по сути, коллективные инвестиции. Управляет средствами УК, которая вкладывает их в различные финансовые инструменты (ценные бумаги, недвижимость). К управляющей компании есть ряд требований: в частности, размер ее собственных средств (капитала) должен быть не менее 20 млн рублей.

Хорошая стратегия позволяет хорошо заработать за счет таких вложений. Но всегда есть риск, что приобретенные активы упадут в цене. Именно поэтому, надежная стратегия предполагает вложения средств ПИФа сразу в несколько инструментов: если один упадет, потери будут не так ощутимы за счет других активов. Например, гарантированных купонных выплат по облигациям. Средства пайщиков хранятся не в самой УК, а на счете депозитария — специальной организации, которая контролирует деятельность УК и следит за расходом денег ПИФа.

ПИФы бывают:

  •  открытыми (деньги можно вложить и забрать в любой момент);
  •  закрытыми (выход из фонда только по окончании срока договора);
  •  интервальными (деньги можно вложить и забрать в  определенные промежутки времени).

По типу активов ПИФы делятся на: фонды облигаций, акций, смешанных инвестиций, индексные и рентные фонды.

Рынок коллективных инвестиций работает в России с 1996 года. Он регулируется ЦБ РФ: на сайте регулятора есть госреестры ПИФов, депозитариев, управляющих компаний. Этот рынок растет из года: увеличивается размер таких инвестиций, растет число пайщиков. За 2017 год, по данным ЦБ РФ, выросло количество владельцев паев — на 50,5 тыс., до 1516,4 тыс. человек. Приток средств в ПИФы за этот период увеличился почти в три раза относительно 2016 г. и составил 436,7 млрд рублей. Хотя совокупное количество зарегистрированных ПИФов уменьшилось на 56, до 1497. Но несмотря на сокращение числа фондов, их активы увеличились на 16,7%, до 3309,2 млрд руб. на конец года. Отношение этих средств к ВВП за 2017 г. составило 3,6% (что на 0,3% выше, чем в 2016 году).

Если говорить о средней доходности ПИФов, то она выросла за 2017 год до 7,5%. Хорошо прибавили открытые ПИФы — у них доходность выросла до 9,4%. Для сравнения, ставка по банковским вкладам физлиц за 2017 год (на срок от 1 года до 3 лет) снизилась до 7% годовых в рублях). Но если в случае с депозитами ставка будет фиксированная, то с ПИФами средняя ставка лишь ориентир, выбранная стратегия может принести и больший доход.

Преимущества, риски вложения в ПИФы

У покупки паев есть свои нюансы. Разберемся в плюсах и минусах такого вида инвестирования

«Плюсы»:

  • Доходность  ничем не ограничена, можно в разы  приумножить свои первоначальные  вложения (если стратегия ПИФа окажется  успешной, выбранные акции резко  вырастут).
  •  Не  нужно хорошо разбираться в рынке  акций/облигаций/недвижимости. Специалисты  УК все сделали за вас: разработали  стратегию, выбранные подходящие для  вложений продукты.
  •  Рынок  коллективных инвестиций контролирует  ЦБ. Регулятор выдает лицензии УК и  депозитариям, ведет реестр разрешенных  ПИФов.
  •  Риск  нарваться на мошенников или лишиться  средств невелик. Средства ПИФов не  принадлежат самой УК, они хранятся в  депозитарии(независимой компании, которая следит за деятельностью УК и расходованием средств ПИФа). Сговор между ними невозможен, так как есть и другие уровни контроля: аудиторские проверки и госконтроль ФКЦБ. Такая многоуровневая  система позволяет свести риски к  минимуму.
  •  Банкротство  управляющей компании не означает, что  вкладчик лишится вложенных в ПИФ  средств. Они просто перейдут под  управление другой УК.  
  • Возможен  налоговый вычет (если срок инвестирования  — более 3 лет, а сумму дохода — до 3 млн  рублей).

«Минус»:

  •  Средства  пайщиков не застрахованы государством  (как это сделано с банковскими вкладами).  Хотя описанных выше механизмов контроля  рынка более чем достаточно.
  •  Гарантировать  высокий доход нельзя: рынок может как  вырасти, так и упасть. Риск есть всегда.
  •  При  продаже пая, если пайщик получил доход,  придется заплатить НДФЛ (если срок инвестирования  — до 3 лет). Расчет  с налоговой производит УК, вкладчику  ничего делать не нужно.

Как выбрать УК и ПИФ, на что обратить внимание

1. Доходность ПИФа — первое, на что стоит обратить внимание. Хотя этот показатель, скорее, ориентир, средняя температура по больнице. Разные инструменты (акции, недвижимость), как правило, не показывают одинаковую доходность за разные периоды. Рынок может рухнуть, цены на недвижимость резко упасть — стоит учитывать такие риски. Более точное представление о доходе можно получить только после анализа динамики ПИФа за длительный период (3 года и более). Ищите фонд, который приносил за последние годы пусть небольшую, но регулярную доходность. Рейтинги доходности регулярно составляет Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР).

2. Надежность управляющий компании. За основу можно взять взять рейтинг агентства «Эксперт РА». Каждая управляющая компания имеет оценку:

  •  A++  –  максимальная надежность;
  •  A+  – очень высокая надежность;
  •  A  – высокая надежность;
  •  B++  – приемлемая надежность;
  •  B+  – невысокая надежность;
  •  B  – низкая надежность;
  •  C++  – очень низкая надежность;
  •  C+  –  крайне низкая надежность;
  •  С  – неудовлетворительная надежность.

Компании, которые имеют оценку от А++ до B, признаются надежными. Более низкая оценка свидетельствует о наличие рисков в деятельности УК.

3. Финансовые показатели УК. Их также можно найти на сайте НАУФОР. Обратите внимание на несколько показателей. Размер собственного капитала компании характеризует ее надежность — это своеобразная «подушка безопасности» компании на случай возникновения у нее проблем. Сумма чистых активов (разница между активами и обязательствами) показывает эффективность работы УК, насколько охотно инвесторы доверяют ей деньги. Эта сумма вложений пайщиков за вычетом расходов на операционную деятельность. Важно не только оценить размер чистых активов, но и рассмотреть их динамику во времени. Вас должны насторожить резкие скачки в ту или иную сторону.

4. Выберите фонд в соответствии с вашими целями. Консервативный фонд предполагает вложения в низкодоходные, но надежные инструменты (гособлигации, к примеру). Агрессивные, наоборот, подразумевают более рискованную стратегию, которая потенциально может принести больший доход (вложение в фондовый рынок). Умеренная стратегия фонда предполагает диверсификацию рисков: в таком фонде есть и рискованные, и консервативные инструменты. Такой ПИФ подойдет для новичков.

5. Диверсифицируйте вложения. Не вкладывайте в один ПИФ. Ведь заявленная им стратегия может оказаться неудачной. Разделите ваши вложения между несколькими фондами: например, треть направьте в фонд акций, треть — в фонд облигаций, треть — индексный фонд. Выбирайте ПИФы с разным соотношением «доход-риск», из разных отраслей. Так риски потерь будут сведены к минимуму.

6. Учитывайте косвенные издержки. Это и комиссия за работу УК (посредников, если они есть), и плата за выдачу, погашение пая. Если планируете переходить из одного ПИФа в другой (в рамках одной УК), уточните, взимаются ли комиссии за такой переход.

7. Вкладывайте средства на длительные сроки. Наибольший эффект от инвестирования заметен как раз на длительных отрезках времени. Да и налоговый вычет (можно получить при инвестировании на срок от 3 лет) можно будет считать как дополнительный источник дохода.

Как вложиться в ПИФ, где купить пай

Выйти на рынок коллективных инвестиций просто. Сейчас для этого необязательно даже приезжать в офис управляющей компании. Все можно оформить, купить через интернет, онлайн. Сделать это можно либо на сайте самой УК, либо через посредника (многие банки предлагают приобрести через них паи).

Выбираете подходящий ПИФ, заполняете заявку на приобретение пая (через портал госуслуг или ввод данных ИНН и СНИЛС), переводите деньги на счет фонда, оформляете договор и получаете выписку из реестра.

Сейчас во многих открытых ПИФах минимальная сумма покупки пая — от 100 руб. Продать паи открытого ПИФа можно в любой момент, зафиксировав таким образом доходность. Пай, как правило, гасится в течение нескольких дней. Рассмотрим, какие условия предлагают ведущие игроки рынка.

«Условия размещения средств в ПИФах»

Название ПИФа

Средняя доходность за последний год

Минимальная инвестиция, руб.

Комиссии

«Сбербанк — Природные ресурсы»

38,53%

1 000

1,5% за управление;

0,5-1% при покупке;

0-2% при продаже.

«Альфа-Капитал Ресурсы»

36,23%

100

3,5% за управление;

0,9-1,4% при покупке;

1-1,5% при продаже.

«ВТБ — Фонд акций»

 

20,37%

5 000

до 3% за управление;

1-2% при продаже.

Данные: на ноябрь 2018 года

Пример. У вас есть свободные 10 000 руб., которые вы готовы разместить в ПИФе. При выборе фонда «Сбербанк — Природные ресурсы» через год инвестор получит чистый доход 13 853 руб. минус комиссии (150 руб. за управление, 100 руб. при покупке, 100 руб. при продаже), итого 13 503 руб.

Если он разместит в фонде «Альфа-Капитал Ресурсы», то через год получит 13 623 руб. минус комиссии (350 руб. за управление, 140 руб. при покупке, 100 руб. при продаже), итого 13 033 руб.

То есть в первом случае и доходность выше, и комиссии ниже. Что делает вложения более выгодными.

Источник: Средства.ру




Добавить комментарий или вопрос


© 2003 — 2018 Средства
При полном или частичном использовании материалов ссылка на Sredstva: вклады и кредиты России обязательна.
Рейтинг@Mail.ru